En 1973, monsieur et madame Merchant, alors jeune couple dont le sport favori est le surf, se disaient qu'il valait sans doute mieux qu'ils fabriquaient eux-mêmes leurs maillots de surf, ne trouvant pas des produits qui les satisfaisaient. Ensuite, il leur vint l'idée de fabriquer les mêmes maillots, appelés « boardshort » et de les vendre aux autres surfeurs. Les boardshort de monsieur et madame Merchant ont un immense succès auprès de ceux-ci. Au départ, leurs produits, commercialisés sous la marque Billabong, se faisaientt connaître plus au niveau national et même international grâce à la bouche à oreille. Mais la production, entraînée par la demande, allait augmenter....
Aujourd'hui, Billabong s'affirme comme l'une des plus grandes marques d'équipements de surf, ayant une filiale européenne, et des magasins dans plusieurs pays. Ses produits sont commercialisés par de nombreux magasins spécialisés dans le sport et le surf. Ils sont également proposés par les grands distributeurs en ligne (vente à distance). Les produits Billabong sont variés, allant des fameux « boardshort » aux lunettes solaires, en passant par les accessoires divers comme les montres, les casquettes.... Billabong reste sans conteste une référence mondiale en matière d'équipements de surf, et a déjà conquis les principaux marchés, ceux des pays où le surf est un sport populaire, comme les Etats-Unis, l'Afrique du sud....